陆倩局长助理在北京辖区机构投资者金融期货培训会上的致辞

    尊敬的各位与会嘉宾,下午好!

    首先，我代表北京证监局对参加本次培训的各位嘉宾表示热烈的欢迎！并向本次北京机构投资者金融期货培训交流会的顺利举办表示热烈的祝贺,我在这里谈以下几点。

    一、充分发挥期货市场价格发现和规避风险的功能，拓宽期货市场的深度和广度，有效服务并促进实体经济发展

    “十二五”规划提出进一步深化金融体制改革，加快多层次金融市场体系建设，明确指出“推进期货和金融衍生品市场发展”，显示出国家对增强资本市场和期货市场建设的力度和决心；郭树清主席在年初的全国证券期货监管会议上也指出“要继续稳步推进商品期货和金融期货市场发展，不断丰富证券期货产品结构”，为期货业进一步发展明确了方向，并强调了期货市场的改革发展一定要以服务实体经济为前提。

    价格发现和规避风险是期货市场的基本功能，价格发现和规避风险也是大家日常经营中的重点工作。我国国民经济正处于结构调整的转型阶段，国际经济受到危机的冲击动荡不安。在座各位对此一定深有体会，大家不但要面对宏观经济的压力，还要防范各种类型的风险冲击。近几年，国内各种要素、资产价格波动剧烈，利用好期货市场有效管理价格波动风险，就能够在这段经济环境复杂多变的特殊时期奠定领先的优势。我们这次举办培训会，就是希望辖区资本市场中的各类产业机构和专业机构能够与期货市场有效对接，透过期货市场来规避风险和发现价格，形成企业新的发展动力，促进国民经济的转型发展。

    作为北京辖区期货市场监管部门，北京证监局始终将期货市场服务实体经济作为工作重点着力推进。今年以来，北京期货业围绕期货市场服务实体经济的根本要求,大力改革创新，有效提升整体竞争力，实现了行业持续健康发展。北京期货商会在上半年已经成功举办了五期“期现结合高级研修培训班”，通过把现货企业的专家请来授课,深入到现货企业考察学习的方式,培训工作开展富有成效，受到了现货企业、期货公司的欢迎，达到了加深了解，有效服务的目的。今天的培训班，也是期货商会在我局的倡导下，积极与北京上市公司协会、北京证券业协会合作，为会员服务，增进期货机构与辖区上市公司、证券公司、基金公司沟通交流，提高有针对性服务的又一举措。在此，我代表北京局向三个行业协会友好协作，为本次会议做出的努力表示感谢！

    二、抓住改革创新的发展机遇,充分发挥首都期货市场优势, 积极为实体经济服务

    期货市场发展二十年来，我国已经形成三家商品期货交易所，一家金融期货交易所，全国163家期货公司的格局。四家交易所共上市期货品种29个，基本涵盖了农业、工业、能源、金属、证券等国计民生的重点领域。今年以来，我国期货市场创新有序推进，正式推出了期货投资咨询业务，稳步推进了基金、信托、QFII等机构投资者参与期货市场，上市了白银期货，原油、焦煤、玻璃等拟上市新品种也在积极推进中，国债期货模拟交易运行平稳，境外期货试点、期货资产管理等创新业务的筹备工作也在有序开展。在国内期货市场快速稳步发展的大背景下，北京辖区期货行业始终保持健康平稳运行的态势，主要指标均领先全国。辖区期货市场规模稳步扩大，辖区期货公司资本实力和抗风险能力进一步提高，服务实体经济的能力和水平不断提高。

    首先是机构数量稳步增加，资本实力逐步提高

    目前辖区期货公司20家，营业部80家。2011年，辖区8家公司完成增资8.72亿元，净资本51.33亿元,比三年前增加2.56倍；辖区公司资产总额363.48亿元,比三年前增加3倍，公司抗风险能力进一步提高。

    其次是辖区投资者稳步增长，交易规模有序增长

    2011年辖区投资者数量22.7万人, 较三年前增加3倍，客户保证金294.7亿元，较三年前增加3.3倍，占全国的19.8%，占全国比重比三年前提高了4个百分点。代理交易额达到39.95万亿元，较三年前提高了5.2倍，占全国15.8%，占全国比重比三年前提高了4.8个百分点。

    第三是机构合规水平进一步提高，服务能力进一步提升

    在2011年期货公司分类评价中，北京共有2家公司取得AA类（全国3家），2家公司获评A类（全国17家）。辖区公司合规平均分达到99.86分（满分100分），高于全国平均水平。2011年推出期货投资咨询业务,8家公司取得业务资格，辖区期货公司的服务能力得到了进一步提升。

    辖区期货业能够取得以上优秀经营业绩，得益于首都资本市场特有的优势。北京辖区期货公司业态多元，辖区目前券商控股期货公司共有10家，其他还有实力雄厚专注农产品产业链的央企如中粮期货，历史悠久分支机构居全国首位的中国国际期货，股东实力强大、6年前就率先中外合资的银河期货等。辖区期货公司专业背景丰富、齐全，能够为不同需求的机构投资者提供各具特色的服务；辖区央企、民营、券商控股、金融控股等多样化的股权结构在为公司发展提供坚实后盾的同时也为公司提供各具特色的发展方向。在人才方面，北京期货业紧密依托首都的人力资源优势，培育、吸引和聚集了一大批国内期货业的高端人才，在从业经验、专业能力和诚信水平方面均具有优势，是首都期货业服务实体经济的有力支撑。

    三、加强沟通交流，积极为上市公司、证券公司和基金公司提供优质服务，创造多赢局面。

    期货市场“发现价格、规避风险”的基本功能大家都十分熟悉，但是从我们监管层面看，在座的各机构对期货市场的参与程度与自身经营规模和风险相比还远远不够。作为多年的期货监管者，我经常能看到不少机构在面对风险时束手无策，在面对期货这一有效的风险管理工具时无从下手。

    在现货领域，早在30多年前我国就有利用境外期货市场成功管理价格风险的例子。在《陈云文选》中就记载了中粮公司1973年从国际市场进口砂糖现货时，通过伦敦和纽约交易所套期保值净赚240万英镑的案例。在2008年国际金融危机期间，国际大宗商品市场下跌一度超过50%，我国一些粮油企业在美洲购买农产品原料时在大连和郑州交易所对冲风险，不但成功应对危机，而且取得了不错的利润。

    对比上述案例，自2010年4月股指期货上市2年多来，沪深300指数波动可谓剧烈，但是几乎没有听到在座各位有成功利用股指期货有效管理风险的例子。对期货这一风险管理工具不了解、不熟悉和存在一定偏见，不但制约了期货市场功能的有效发挥，也影响了企业的正常经营。因此，我希望大家能够充分利用这次培训，加深对期货市场的认识和理解，有效发挥期货市场风险管理和规价格发现功能，早日从期货市场受益。

    随着我国资本市场创新发展的进一步深化，市值已经成为衡量企业综合实力的新标准，对上市公司有着重要意义。但是市值管理是我国资本市场的新生事物，许多公司对市值管理这一新的命题还存在着不少认识和行动上的误区。股指期货上市为有效进行市值管理提供了工具，如何树立正确的市值管理观念，利用期货市场提升公司市值管理水平和效果，已经成为我国资本市场当前的重要课题。

    为了促进业内交流，提升服务能力，北京证监局整合各方资源，组织北京期货商会、北京上市公司协会、北京证券业协会共同搭建平台，邀请期货行业资深学者、期货公司研究部门专业人士为大家介绍期货市场基本功能、以套期保值为核心的风险管理以及市值管理等有关知识。希望各位能够借此机会，广泛沟通，深入交流，加深对期货市场的认识，熟悉期货市场操作技巧和风险管理的方法，结合本企业、本机构的特点，与期货市场实现对接，增强利用期货市场发现价格、管理风险的能力。也希望通过你们和期货公司的合作，促使期货公司为你们设计出切合实际的产品和服务，提升期货公司服务实体经济的能力。

    这次培训只是一个开始，三家协会要认真总结经验，听取参会各方的意见建议，提炼各方需求，适时举办更有针对性、个性化，形式多样的交流活动，有效促进首都资本市场各主体的沟通和交流。

    在此，我预祝本次培训会圆满成功！谢谢大家！

                                                                  二○一二年七月十二日