一、2020年度业绩说明会基本情况

2021年3月26日18:30至19:55，中国工商银行在总行学术报告厅举办了2020年度业绩说明会。会议采用“现场+全球电话+公告征集问题+视频直播”的形式召开。工行行长率相关管理层出席了会议；7位独立董事视频参会；中国上市公司协会应邀派员现场观摩会议。

本次业绩说明会受到资本市场广泛关注，参加会议的投研机构和个人股东达到5350人，其中，投研机构包括国寿资管、泰康保险、中再资管、阳光资管等保险股东，易方达、汇添富、南方、嘉实等基金股东，中金公司、国泰君安、招商证券、中信证券等券商股东，首都机场等企业股东，以及东方汇理、花旗银行、高盛、摩根士丹利、里昂证券等境外机构。

工行管理层就市场关注的经营质态、风险管控、金融科技、重点战略进展、服务实体经济、资管转型、贷款投放、分红策略、网点转型、个金与财富管理、NIM与价值创造基础等13个问题，与投资者、分析师进行了坦诚、专业、深入的沟通，向资本市场展示了工行2020年统筹推进疫情防控、金融保障和经营管理取得的“稳中有进”成效，介绍了工行“第一个人金融银行”“境内外汇业务首选银行”“重点区域竞争力提升”等重点战略的实施进展，以及用“扬长、补短、固本、强基”布局服务实体经济、防控金融风险和深化金融改革的主要成果，回应了市场对工行化解风险挑战、持续稳健发展的关切。

二、主要做法

（一）做好投资者关系管理，是深刻领会新《证券法》精神、加强上市公司透明度建设的需要

自2020年3月新《证券法》施行以来，国家不断加强资本市场基础制度建设，提出“建制度、不干预、零容忍”9字方针，发布《国务院关于进一步提高上市公司质量的意见》《上市公司信息披露管理办法》《上市公司投资者关系管理指引（征求意见稿）》等制度办法，进一步严格信息披露要求，落细落实投资者保护措施，持续推动资本市高质量发展。对一个优秀上市公司来说，做好投资者关系管理，既是践行新《证券法》要求、提高自身质量的必然要求，也是加强公司透明度建设、保护投资者权益的重要举措。工行有责任带头与广大投资者保持坦诚专业沟通，展现良好市场形象，助力建设规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场。

（二）有效的投资者关系管理，是优秀上市公司公司治理机制的重要组成部分

工行董事会、管理层高度重视投资者关系管理工作，积极参与各种重要投资者关系活动。在“全面、主动、协同、精准、有效”五大原则基础上，董事长陈四清提出“市值管理科学化”工作思路和“润物细无声”投资者关系管理指导方针。注重完善相关体制机制。设有公司治理和信息披露团队；专门设立投资者关系部，负责投资者沟通和ESG报告披露；总行相关部门和境内外分支机构积极配合投资者关系管理工作落地协同。积极推进相关制度建设。制定《投资者关系管理办法》《信息披露制度》《突发事件应急预案》等规章制度，明确了投资者关系管理目标、原则、内容、组织架构、职能分工等内容，确立了充分披露信息、合规披露信息、投资者沟通交流、资本市场信息反馈等投资者关系管理机制。

（三）年度和季度业绩说明会，是重要的投资者关系管理平台

业绩说明会是上市公司介绍公司业绩、展示公司战略、回应市场关切的重要平台，也是工行董事会高度重视的重要投关活动。通过每年4次业绩说明会，工行管理层以线上线下相结合的方式面向投资者、分析师介绍集团经营质效和亮点、重点战略实施进展，积极解答、回应投资者、分析师问题，努力讲好工行故事，向资本市场传递全面准确的公开信息，消除投资者的疑虑和误判，帮助投资者形成投资决策、维护广大中小投资者平等知情权和互动权，树立尊重市场、尊重投资者良好上市公司形象。积极回应监管期待。2020年度业绩说明会是在新《证券法》施行一周年之际召开的。会前，监管部门高度重视，上交所多次给予具体指导，中国上市公司协会领导亲自赴现场参加会议；中证中小投资者服务中心对提前征集问题情况进行监督，并亲自通过邮箱提出问题。保障投资者权益。向广大投资者告知参会方式和参会领导，并通过邮箱公开征集问题。发布年报当天即召开业绩说明会，第一时间回应广大投资者关切；会上，坚持公平对待各类型投资者原则，保障中小投资者互动机会；会后，及时将业绩说明会文字实录公开挂网，充分保障广大投资者平等知情权。

（四）高效的会议组织，是确保业绩说明会成功的重要保障

本次业绩说明会首次采用“现场+全球电话+公告征集问题+视频直播”的全新形式召开。陈四清董事长亲自审定会议方案，廖林行长先后3次召开业绩说明会筹备会议。董事会秘书负责协调会议筹备。工行董事通过视频方式全程出席会议。邀请20余位投资者、分析师现场参会，覆盖了国内知名基金公司、大型保险集团、国内重要券商、企业投资者、中小股东代表、银行业知名分析师，保证了各类型投资者代表性和多样性。为境内外投资者提供多种参会渠道，通过全球电话系统和中英文视频直播渠道参会人员达5000人以上。会上，投资者、分析师围绕工行经营管理中的关键指标和银行业发展面临的重大挑战提出了一系列问题反映了多元的观察视角。工行管理层以专业精神和负责任态度，使用国际化、市场化、专业化语言，回应了市场关切，传递了工行声音，展现了工行良好市场形象。全球电话系统设置境内外双语四条线路，提供同声传译服务。首次采用视频直播形式举办年度业绩说明会，设置中英文两个直播入口，支持APP扫描二维码和PC端参会，并可通过留言框提交文字问题，实现了业绩说明会可视化和交互性。

（五）多元立体的投资者沟通互动渠道，是年度业绩说明会的深度延伸

工行一直以来广泛开展多种类型投关活动，积极构建多元化、立体化的投资者沟通互动渠道。每年以年报发布为契机，由管理层带队进行全球非交易路演，通过拜访北美、欧洲、中东、东南亚和南非的重要投资者，加深境外投资者对中国经济、金融改革发展和银行业经营转型的认知，向资本市场传递投资信心和工行声音。以反向路演展现价值内核。举办大型反向路演，接待投资者实地调研北京、雄安、深圳、上海等分行和重点企业客户，精心安排管理层互动、部门业务推介、分行及子机构交流、企业客户访谈等环节，让投资者、分析师“走进工行、感受工行，听工行故事、品工行价值”。2020年底成功举办“科技驱动、价值创造”专题反向路演，通过“演示+体验、线上+线下”的形式，展示我行科技内核和业务赋能成效。以“润物细无声”的沟通缓释疫情冲击。2020年以来，面对疫情冲击，密集组织一对一线上会议50余场，现场拜访重点投资机构30余家，一对多线上、线下小组会60余场。官学清董事会秘书亲自率相关部门与50余家境外重点投资者开展一对一线上交流，登门拜访北京、上海、深圳等地的重要机构投资者，分别举办欧洲、美洲、中东等区域专场一对多投资者交流会，向全球投资者广泛传递中国信心，确保主要投资者仓位稳定。以针对性的主动投关靶向施策。抓住保险集团切换保险准则的窗口期，加大对保险机构的沟通力度；针对近两年来减持超过1亿股的美国机构投资者投资总监进行一对一沟通，及时应对解答投资者疑虑，稳定投资者情绪；开展战略推介、长板业务、核心竞争力专场投关活动，向市场展现工行的新战略体系及成果、比较优势、个人金融业务发展空间与竞争优势、经营质效提升空间等。以主动有效的信息披露提升透明度。在做好强制性信息披露的基础上，通过临时公告、定期报告、社会责任报告等多种途径，持续加大对战略规划、公司治理、业务发展、风险管理、互联网金融、社会责任履行情况等投资者关注事项的主动披露。在2020年度报告中，主动披露“支持普惠金融高质量发展”“重点区域竞争力提升”等2个资本市场关注的热点问题；连续14年发布社会责任（ESG）报告，同时发布《绿色金融专题报告》，披露工行环境与气候的相关信息；发布2020年度社会责任专刊《全球抗疫 中国工商银行在行动》，展现工行抗击疫情和服务实体经济成效。以畅通渠道保障投资者权益。通过集体接待日公开透明地服务网络投资者，通过上证e互动、投资者热线、投资者邮箱等渠道保障中小投资者合法权益。总体来看，工行投关团队开展的一系列沟通是精准有效的，既符合监管对提升公司透明度的要求和广大中小投资者的期盼，也体现了工行董事会和管理层加强市值管理、提升公司治理效能的坚定决心。

三、几点启示

一要推进市值管理科学化，完善投关管理体制机制。工行将继续强化市值管理的顶层架构设计和制度建设，积极构建业务条线协同、母子公司协同、全球一体化协同的管理架构和联动顺畅的管理模式；不断完善投资者分层分类精准维护体系，持续构建巩固“基数大、结构优、粘性强”的价值投资者基础；积极推进智慧投关体系建设，用智慧理念赋能投资者关系管理，更加高效地开展投资者监测、分析、画像、筛选和引导。

二要继续讲好上市公司故事，面向投资者释疑解惑。工行将不断提高投资者沟通的主动性、针对性和有效性，使用国际化、市场化、专业化的语言回应市场关切、消除市场疑虑、澄清市场误读，向资本市场讲述工行的战略成果和比较优势，展现工行的价值创造能力、风险管控能力、科技创新能力和可持续发展能力。

三要加强公司透明度建设，不断提升信息披露质量。工行将始终秉持“真实、准确、完整、及时、公平”的信息披露原则，以投资者信息需求为导向，不断充实披露内容和优化披露形式，持续提升信息披露的主动性和有效性，有效加强公司透明度建设，更好保障广大投资者的平等知情权。

在监管部门的指导下，工行将继续与银行和非银行上市公司就履行上市公司责任、服务广大投资者、助力资本市场高质量发展开展持续的沟通交流，学习借鉴好经验好做法，不断改进工行的投资者关系管理工作。