回顾！2022年资本市场十大监管新政

  上述十大系列新政具体内容为：

随着我国资本市场的发展，上市公司监管法规体系也在逐渐完善，法制供给已经取得阶段性成果，为构建更加科学、规范、易懂、管用的上市公司监管法规体系，提升市场规则的友好度，增强市场主体的获得感，中国证监会会同沪深证券交易所开展了上市公司监管法规体系整合工作。2022年1月7日，101部与上市公司相关的法律法规正式颁布，整合后监管法规主要特点如下：

二、1月21日，证券虚假陈述

为正确审理证券市场虚假陈述侵权民事赔偿案件，规范证券发行和交易行为，保护投资者合法权益，维护公开、公平、公正的证券市场秩序，2022年1月21日，最高人民法院发布修订后的《关于审理证券市场虚假陈述侵权民事赔偿案件的若干规定》，自2022年1月22日起施行。

《规定》进一步细化和明确了证券市场虚假陈述侵权民事赔偿责任的构成要件及追究机制等各项主要内容：

投资者是资本市场可持续发展之本。强化投资者关系管理，是提高上市公司质量的重要举措，也是投资者保护的重要内容。近年来，随着资本市场全面深化改革的不断推进、证券市场基础制度的不断完善，对上市公司加强投资者关系管理提出了新要求。

为更好的贯彻落实新《证券法》和《国务院关于进一步提高上市公司质量的意见》，2022年4月11日，证监会发布了《上市公司投资者关系管理工作指引》，于5月15日起正式施行。《指引》增加和丰富投资者关系管理的内容及方式，同时明确上市公司投资者关系管理的组织和实施，强化了对上市公司的约束。主要修订内容包括：

2022年4月20日，第十三届全国人民代表大会常务委员会第三十四次会议通过《中华人民共和国期货和衍生品法》，自2022年8月1日起施行。为做好《期货和衍生品法》的贯彻落实工作，各方也陆续为新法做准备。

2022年8月12日，证监会发布了《关于修改、废止部分证券期货规章的决定》《关于修改、废止部分证券期货规范性文件的决定》，决定对8部规章、14部规范性文件的部分条款予以修改，对1部规章、1部规范性文件予以废止。

2022年12月29日，为进一步支持上市公司利用期货和衍生品市场开展套期保值等风险管理活动，沪深交易所就《上海证券交易所上市公司自律监管指引第5号——交易与关联交易》、《上市公司自律监管指引第7号——交易与关联交易》公开征求意见。12月30日，证监会对《股票期权交易试点管理办法》作了配套修订向社会征求意见，沪深交易所同步发布了推进股票期权配套业务规则修订工作的动态。

可见《期货和衍生品法》的实施进一步推动期货市场高质量发展，填补了期货市场法治建设的空白。

早在2020年底，为贯彻落实中央深改委审议通过的《健全上市公司退市机制实施方案》，沪深交易所实施了新一轮退市制度改革，发布退市新规，两年来，优胜劣汰的市场机制逐渐形成。

为适应注册制改革和常态化退市的要求，顺畅退市公司进入退市板块挂牌转让，完善退市公司管理，2022年2月25日，证监会就《关于完善上市公司退市后监管工作的指导意见》公开征求意见，2022年4月29日，《关于完善上市公司退市后监管工作的指导意见》（以下简称“《指导意见》”）正式发布实施，沪深北交易所、全国股转公司和中国结算公司为落实《指导意见》，联合发布了《关于退市公司进入退市板块挂牌转让的实施办法》（以下简称“《实施办法》”）。7月29日，深交所还颁布了相关公告格式。

其中，《指导意见》主要强化了退市的衔接，完善退市公司持续监管制度，健全风险防范机制等。《实施办法》主要内容包括以下9点：

六、5月13日，科创板试点做市交易

2019年科创板创立初期，证监会发布的《关于在上海证券交易所设立科创板并试点注册制的实施意见》中便提到“在竞价交易基础上，条件成熟时引入做市商制度”，如今科创板即将迈入第4年关，各方条件已渐入佳境。

2022年5月13日，证监会发布了《证券公司科创板股票做市交易业务试点规定》，共十七条，主要包括做市商准入条件与程序、事中事后监管等方面的内容。上交所同步对《上海证券交易所科创板股票做市交易业务实施细则（征求意见稿）》（以下简称《做市实施细则》）和《上海证券交易所证券交易业务指南第×号——科创板股票做市（征求意见稿）》（以下简称《业务指南》）公开征求意见。《实施细则》和《业务指南》中对科创板做市交易业务作出了更加具体细化的交易和监管安排。具体如下：

为落实《可转换公司债券管理办法》要求，进一步规范上市公司可转换公司债券（以下简称可转债）各项业务活动，推动可转债市场高质量发展，保护投资者合法权益，根据中国证监会统一部署，沪深交易所于2022年7月29日正式发布新规《上海/深圳证券交易所可转换公司债券交易实施细则》（以下简称《交易细则》），并同步修订了相关自律监管指引及业务办理指南。

《交易细则》主要内容如下：

为深入推进注册制改革，落实创业板/科创板定位，更好的服务于成长型创新创业企业在创业板上市，硬科技企业在科创板上市，并引导、规范创业板/科创板发行人申报和保荐人推荐工作，2022年12月30日，证监会修订并发布了《科创属性评价指引（试行）》，增加符合条件的已境外上市红筹企业豁免适用营业收入指标，并优化科创属性发明专利指标和情形的表述。

为做好规则的配套衔接，上交所发布《上海证券交易所科创板企业发行上市申报及推荐暂行规定》，主要修订内容与《指引》保持一致；与此同时，深交所发布了《深圳证券交易所创业板企业发行上市申报及推荐暂行规定》，新增4条条款并对部分条款进行小幅调整，进一步明确了创业板定位的具体标准。

具体内容包括以下4个要点：

2022年12月30日，十三届全国人大常委会第三十八次会议对《中华人民共和国公司法（修订草案二次审议稿）》进行了审议，现就其公开向社会公众征求意见。相较于2021年一审稿，二审稿主要修订要点如下：

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